据中国经营报10月28日报道，随着新一轮集中赴美上市浪潮，去年以来快速崛起却争议不断的“现金贷”市场再掀风波。舆论对其模式、利率甚至商业道德的巨大质疑，正在引发新一轮“行业危机”。

虽然现金贷业务在国内遭受的质疑从未停息，但美国资本市场对其态度却颇为热情。

自2015年12月宜人贷美股上市，开启金融科技企业在美上市闸门，2017年上半年，信而富突袭美股上市，2017年10月18日，趣店上市。值得注意的是，和信贷、融360旗下简普科技以及拍拍贷目前都已正式向美国证券交易委员会（SEC）公开递交招股说明书。此外，挖财等十几多家平台也多次传出将在美上市的消息。

作为中性词汇的现金贷，在回报和模式上矛盾重重：其可实现短期快速盈利，但业务可持续性存疑；超过36%的综合借款成本突破法定红线，但这个利率可能是大多数平台维持运营的必要成本。

如果从 “市场需求”的维度观察，现金贷引发的根本问题在于——还款能力较弱的次级人群，是否需要接受金融服务？他们可以接受哪类金融服务？如果这一问题不能妥善回答，那么对于现金贷利率和模式的质疑，恐怕还将面临“无解”局面。

趣店CEO罗敏（图片来源：虎嗅网）

现金贷一年增长12倍

10月24日，趣店上市的第四个交易日跌幅19.42%，收盘价26.59美元，总市值低于100亿美元。10月26日开盘后大跌，最低跌至22.86美元，已低于其IPO时24美元发行价。

以现金贷为核心业务的趣店，此番境遇牵动了所有从事现金贷相关业务的平台。

某个在排队等待纽交所上市的平台人士对《中国经营报》记者表示，“趣店上市后，我们一直关注其股价波动，如果股价一路走高，对我们后上市的企业是好事。但市场对于该业务的质疑是我们没有想到的。不过，趣店一家的情况不能代表整个行业的情况，行业存在是有自己的价值的。”

某成立时间短、规模较小的垂直借贷APP从业者表示，“政策上一直在收紧对现金贷的限制，这一次大规模的舆论事件后，担心会导致监管更严格，我们小平台可能前景不妙。”

在此次现金贷争议中，从业者普遍为行业“喊冤”。

有从业者对记者表示，“我们是做金融科技没有错，我们也是做普惠金融没有错，现金贷本来是个中性词，这个业务也是中性业务，不该背负道德原罪，从商业的角度来说，我们为他们解决金融借贷需求，作为一个商业机构我们没有那么大的能力引发多大的社会问题。”

在已上市的金融科技企业里，其财报数据都异常优秀，美国资本市场对这一类企业颇为热情。

2015年在美上市的宜人贷，总市值从5.32亿美元上涨至如今的31亿美元。第二家赴美上市的信而富，市值从4.2亿美元上涨至7亿美元左右。趣店市值更是创新高，市值最高时达到了115亿美元。

在这一波赴美上市热潮中的企业大都将自己定位为金融科技企业，而据记者了解，不少平台都涉足现金贷业务。是否美国资本市场更青睐现金贷业务？这项业务是否有我们未了解的发展潜力？

某现金贷从业者对记者表示，“事实上并不是美国资本市场更青睐现金贷，而是现金贷业务的发展超过所有其他新金融业务，无论是做网贷还是做消费金融，稀缺的优质资产都制约了平台的发展速度。相比之下，现金贷业务发展的非常快，而且可以在短期内快速实现盈利并扩大平台发展规模，提升发展速度，所以不少平台都涉足了这一业务。”

网贷之家在2017年4月发布的《现金贷发展报告》显示，“国内至少30家网贷平台有现金贷业务。从网贷平台短期现金贷业务增长情况看，过去一年增幅达到约12倍，确实呈现爆发式增长。根据估测，目前整个现金贷行业的规模约在6000亿~10000亿元。”